红太阳000525虽然被立案调查，但是借助农业板块的风口，依然小幅上扬

今日消息面：

2、1签赚20万还没开板 这只新股太豪横！年内最强打新周来了 罕见15只新股齐发

4、这只“牛基”回报超30倍！还有一批“长跑健将”超10倍、20倍

6、本周要防雷！“3·15”晚会定了 一大波上市公司瑟瑟发抖！这份避雷手册请收好

8、创业板今迎“第一审” 本周共16家企业接受审核！发行规范委倡议四大方向

中信证券：短期补涨接近尾声

从长期来看，市场增量资金潜力仍然巨大，估计每月存款转移资金上限可以达到每月4450~7650亿元。在国内经济复苏确定性高、市场潜在增量流动性充裕的背景下，三季度市场出现的回调以及结构的扰动，都将是下半年新的入场机会。行业配置上，建议继续重点关注中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块。

①借鉴历史，牛市3浪有三大特征：市场进入双轮驱动模式、指数和成交量上新台阶、主线不变+牛市轮涨。②下半年企业利润同比将回升至两位数，这轮牛市已经进入流动性+基本面双轮驱动的3浪上涨阶段。③市场趋势向上，短期快速上涨后速率将回归正常，这是转型升级牛，科技+券商为主线，低估行业是阶段性修复。

银行理财“刚兑打破+收益率下行”，助推市场无风险利率下行。增量资金入场是当前行情核心原因。伴随风险偏好边际抬升，静待3500，进击券商和低估值有业绩龙头。

中信建投证券：扰动不改风格切换，调整提供加仓良机

综上所述，维持6月中旬中期策略判断不变：在信用宽松、经济复苏、通胀水平回升的条件下，A股仍然是最优资产，大宗商品也会有相应的表现，同时继续建议规避国债。在A股行业选择上，建议在金融回调的情况下加配金融板块。由于CPI和PPI的回升，布局消费和周期板块也会呈现出不错的机会。

低估值风格修复的四个条件中，CPI/PPI与金融数据指引三大因素预期差或逐步收敛(宏观基本面、板块剪刀差、流动性结构)，A股资金面变化(创业板IPO发审加速、科创板解禁高峰)更助力低估值板块修复。当前大金融相对科技估值正处于上一轮补库周期前夕水平，相对消费估值处于历史低点，考虑到资金面变化与板块相对位置，低估值修复尚未结束，银行/保险持续性更好，但短期A股资金供给压力与洪涝风险上升，不支持风险偏好大幅扩张，配置建议：维持“第二库存周期”对应的地产后周期可选和大金融的加配建议、“第二科技周期”对应的科技股的持仓建议。

本轮A股牛市从19年初就已开启。在19年初翻多看好熊牛转折，判断贴现率下行驱动“金融供给侧慢牛”。2019年至今A股所有的“买点”都和流动性宽松预期有关，而阶段性“卖点”则和流动性收紧预期/不可抗力有关。本周盈利增速改善弹性大、估值相对合理的品种表现较优异，景气度改善幅度要比绝对估值高低更重要，市场表现也基本符合关于“14Q4的极致风格切换难以重现”的判断。

金融条件宽松未变，继续维持A股“渐入佳境”的判断。预计流动性环境将继续